界面新聞記者 | 安震
消費貸將迎“大動作 ” 。
2025年政府工作報告提出 ，大力提振消費 、提高投資效益 ，全方位擴大國內需求，財政 、金融多個主管部門發聲談到政策如何發力促消費 。
國家金融監督管理總局局長李云澤在十四屆全國人大三次會議首場“部長通道 ”上明確提出 ，針對長期大額消費需求 ，將研究提高消費貸款額度，延長消費貸款期限。
這將涉及哪類機構？消費貸“提額”、“延時 ”將落在哪些場景？
聯動發力
3月6日，財政部部長藍佛安在十四屆全國人大三次會議經濟主題記者會上表示 ，要加大對消費品的直接補貼力度 ，加力擴圍實施消費品以舊換新，釋放消費需求 。此外 ，加大財政與金融政策聯動力度 ，新增實施兩項貸款貼息政策，激發消費的動力 。
“一項是對重點領域的個人消費貸款給予財政貼息 ，減輕當期的支出壓力；另一項是對餐飲 、住宿 、健康、養老、托幼 、家政這些與老百姓生活密切相關的領域 ，財政對經營主體貸款分類給予貼息，降低融資成本 ，增加更多優質服務供給。 ”藍佛安表示。
界面新聞注意到 ，在貸款市場報價利率（LPR）持續下降，疊加存款利率下降緩解銀行資金成本壓力的背景下 ，消費貸利率持續走低 。銀行消費貸利率普遍在3%左右 ，部分銀行針對優質客戶已降至“2字頭”，銀行通過利率折扣 、優惠券、拼團價等方式爭奪客戶 。
根據央行披露，以銀行消費信貸口徑衡量 ，截至2024年6月末 ，國內消費信貸規模達到57.8萬億元，其中短期消費貸款10萬億。事實上 ，國內消費金融市場在經歷最初的快速發展后 ，已經逐漸成熟 。消費貸自2020年以來的復合增速為7.1%，相較2010-2020年間的復合增速下降了17個百分點 。
在此背景下 ，消費金融行業競爭更趨激烈 ，尤其是伴隨過去10多年移動互聯網發展，依托于線上各類場景的非傳統消費金融服務供給方開始興起 ，并對傳統的以銀行為代表的消費金融服務提供方帶來新的挑戰。行業格局方面 ，商業銀行（包含銀行系消金公司）仍是消費金融最重要的參與主體，其他消金公司和互金平臺聚焦商業銀行無法覆蓋的長尾客群 。
消金公司無法直接吸收公眾存款 ，主要依賴同業拆借 、股東存款 、資產證券化（ABS）等渠道融資 ，融資成本顯著高于銀行，且消金公司主要服務長尾客戶，客戶信用資質較弱 ，因此消費貸利率通常顯著高于銀行 ，利率通常在10%上下，部分甚至可達20% 。
多位消費金融公司人事對界面新聞表示 ，無論是提高消費貸額度、降低利率還是財政貼息 ，應該指的是銀行自營的消費貸產品，對目前消費金融公司信貸產品影響不大。
利率有望下降
2024年 ，在消費品以舊換新加力措施落地見效帶動下 ，全年社會消費品零售總額比上年增長3.5%，最終消費支出對經濟增長貢獻率為44.5% ，拉動GDP增長2.2個百分點 ，比2023年減少2.1個百分點，顯然消費拉動內需仍有較大提升空間 。
從監管視角來看 ，2017年以來 ，消費金融嚴監管趨勢明顯 。2024年出臺《消費金融公司管理辦法》和《小額貸款公司監督管理暫行辦法（征求意見稿）》，監管思路逐步聚焦主體本身，從行業準入 、業務范圍 、展業方式、指標約束等多個方面明確了相關要求。
根據現行《個人貸款管理辦法》 ，用于個人消費的貸款期限不得超過5年 ，而《商業銀行互聯網貸款管理辦法》和《消費金融公司管理辦法》均對個人消費貸款規定了單戶20萬元的上限 。
另一方面，監管對于合規機構開展相關業務則積極鼓勵 ，2024年4月 ，中國人民銀行 、國家金融監督管理總局聯合發布《關于調整汽車貸款有關政策的通知》，允許金融機構自主確定自用傳統動力汽車和新能源汽車貸款的最高發放比例（最高可達100%） ，取消原80%和85%的限制 ，以支持汽車消費 。
一位國有行人士對界面新聞表示，現有的消費場景貸款都已經比較成熟 ，涉及到大額消費 ，主要是購買汽車 、家庭裝修、購買大件家電等消費場景，監管機構應該會引導機構研究提高這些場景的消費貸款額度 ，延長期限。現有產品中裝修貸和車貸最長都不超過5年 ，車貸一般1至3年，最長5年。
中國銀行研究院研究員葉銀丹表示，提高消費貸額度 、延長期限 ，一方面能更好地滿足居民在大額耐用消費品 、教育等長期消費場景中的金融需求 ，提供更有力的金融支持，激發居民的消費潛力 ，推動消費升級 。另一方面 ，有利于降低居民的還款壓力，提升其消費能力和信心 。
也有銀行人士對界面新聞表示 ，提高消費貸額度和期限對銀行而言是新挑戰。“這意味著老的風控模型需要根據新的變化進行調整 ，提高額度也可能導致風險敞口變大，風控準確性下降的話 ，不良率就可能升高 。另外 ，對于消費貸資金去向的監管也應該加強 。”
值得注意的是，有消金公司人士對界面新聞表示 ，對重點領域的個人消費貸款給予財政貼息 ，可預見，銀行自營消費貸利率有望下降，消費金融市場競爭將更加激烈。“不過消金公司和銀行客群畫像并不完全一致 ，我們還是應該專注在線上獲客策略、科技能力投入和風控能力建設上 。 ”
