界面新聞記者 | 孫藝真 陳靖
4月11日，伴隨著上海證券交易所銅鑼敲響 ，更名重組后的“國泰海通證券 ”以嶄新姿態(tài)亮相資本市場。
合并后新公司的資本實力及多項業(yè)務收入均位列行業(yè)第一 。最新數(shù)據(jù)顯示 ，截至2024年末，模擬合并的公司總資產(chǎn)1.73萬億元 、凈資產(chǎn)3429億元 ，資本實力均位居行業(yè)第一 。
業(yè)務方面 ，模擬合并的公司2024年實現(xiàn)經(jīng)紀業(yè)務手續(xù)費凈收入118.22億元，位居行業(yè)第一；投資銀行業(yè)務手續(xù)費凈收入46.03億元 ，位居行業(yè)第一。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計 ，自科創(chuàng)板推出以來至2024年末，兩家公司合并累計服務104家企業(yè)登陸科創(chuàng)板 ，承銷規(guī)模超2000億元 ，均位居行業(yè)第一 。
作為新“國九條 ”實施以來頭部券商合并重組的首單 、中國資本市場史上規(guī)模最大的“A+H”雙邊市場吸收合并、上市券商最大的整合案例，合并后的國泰海通如何強化功能定位 、增強綜合實力 、打造具備國際競爭力和市場引領力的投資銀行，是市場普遍關注的議題 ，亦被市場寄予厚望 。
多位市場人士在接受界面新聞采訪時認為 ，國泰海通要實現(xiàn)做大做強的宏偉目標，需從多個關鍵維度精準發(fā)力。
復旦大學國際金融學院金融學教授、中國金融法治研究院副院長施東輝認為 ，兩家公司合并后可以在以下方面發(fā)揮協(xié)同效應 ，實現(xiàn)1+1>2的效果 。“首先是，更強健 、更高效的資本運用 。同時 ，合并后公司在零售 、機構(gòu)和企業(yè)客戶規(guī)模上將實現(xiàn)全面領先 ，在財富管理和投資銀行領域，借助更強的品牌效應和規(guī)模優(yōu)勢驅(qū)動客戶粘性提升和客戶規(guī)模增長；在機構(gòu)與交易業(yè)務領域 ，借助雙方權(quán)益衍生品與FICC業(yè)務（ 固定收益、外匯和大宗商品業(yè)務 ）的牌照互補強化綜合服務優(yōu)勢；在投資管理業(yè)務領域 ，券商資管與私募股權(quán)基金管理規(guī)模均將躍居行業(yè)前列。 ”
稍早前的4月7日，國泰海通證券發(fā)布《攜手同行共創(chuàng)未來?致客戶的一封信》 ，信件由國泰海通黨委書記 、董事長朱健 ，黨委副書記 、總裁李俊杰聯(lián)合署名，明確未來做大做強的戰(zhàn)略方向，包括推動財富管理加速轉(zhuǎn)型 ，強化“投資-投行-投研 ”協(xié)同聯(lián)動 ，深耕科技創(chuàng)新與實體產(chǎn)業(yè)的投融資服務，構(gòu)建“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”的高水平循環(huán)生態(tài) 。
據(jù)國泰海通證券方面介紹 ，新公司將傳承原國泰君安“三個三年三步走 ”戰(zhàn)略路徑構(gòu)想和原海通證券12345戰(zhàn)略 ，結(jié)合當前金融市場新形勢、新背景、新要求，進行迭代升級 。
短期來看 ，公司的目標是全力推進管理 、業(yè)務 、技術(shù)、隊伍融合 ，完成體制機制調(diào)整，鞏固行業(yè)頭部地位。中期 ，通過更強健 、更高效的資本運用 ，更專業(yè) 、更綜合的服務能力，更集約、更堅實的管理保障 ，充分釋放協(xié)同效能 ，實現(xiàn)牌照互補效應和客戶基礎增厚效應，穩(wěn)固國內(nèi)全面領先地位。遠期來看，公司將力爭具備國際市場話語權(quán)和競爭力 ，實現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模和收入水平邁進全球前列 ，真正站上國際舞臺 。
合并后的國泰海通證券在財富管理業(yè)務上具備顯著優(yōu)勢 。雙方牌照互補，基金投顧 、跨境理財通試點 、基金評價業(yè)務等資格齊全 ，進一步強化資產(chǎn)配置能力。整合后的公司擁有龐大客戶群體 ，2024年零售客戶合計近4000萬戶、APP月活數(shù)合計1510萬戶，代理買賣證券凈收入 、兩融規(guī)模等多項指標位居行業(yè)第一 。
國泰海通證券方面稱 ，公司將以此為基礎 ，打造智能化財富管理平臺，利用金融科技 ，為客戶提供實時市場資訊 、個性化投資建議；加強投顧團隊建設 ，投資顧問團隊規(guī)模超5700人，提升專業(yè)服務水平；推出多樣化理財產(chǎn)品 ，滿足不同客戶風險偏好和投資需求 ，實現(xiàn)從傳統(tǒng)經(jīng)紀業(yè)務向財富管理業(yè)務的深度轉(zhuǎn)型 。
在投資銀行業(yè)務領域，國泰海通證券整合雙方客戶基礎與重點產(chǎn)業(yè)能力，在科創(chuàng)板、債券業(yè)務方面優(yōu)勢凸顯。2024年投資銀行業(yè)務凈收入 、IPO承銷家數(shù)位居行業(yè)第一 ，自科創(chuàng)板開板以來IPO承銷規(guī)模達2111億元 、承銷家數(shù)達104家 ，均位居行業(yè)第一 。
國泰海通證券方面展望，公司將深耕科技創(chuàng)新與實體產(chǎn)業(yè)的投融資服務 ，助力新質(zhì)生產(chǎn)力培育與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)騰飛 ，構(gòu)建“科技-產(chǎn)業(yè)-金融 ”的高水平循環(huán)生態(tài)，書寫服務國家戰(zhàn)略的新篇章 。
機構(gòu)與交易業(yè)務上 ，雙方在科創(chuàng)板做市、結(jié)售匯、碳排放權(quán)交易等資質(zhì)方面形成完美互補。基于場外期權(quán)一級交易商資質(zhì) ，為客戶提供更綜合專業(yè)的衍生品服務 。2024年公司席位租賃凈收入與托管外包規(guī)模躍居行業(yè)第一，權(quán)益衍生品與FICC業(yè)務能力顯著提升 。
投資管理業(yè)務中 ，海富通基金的社保基金 、基本養(yǎng)老保險基金投資管理等資格與國泰君安資管的券商公募資格互補。公司公募客戶數(shù)超過3億人 ，公募基金 、券商資管與私募股權(quán)管理規(guī)模合計達3.5萬億元，躍居行業(yè)前列 。公司將加強內(nèi)部資源整合 ，實現(xiàn)投研、投資 、銷售等環(huán)節(jié)協(xié)同發(fā)展 。
當前 ，國泰海通證券的整合步伐正在加快。公司表示，將加快業(yè)務整合，按照監(jiān)管機構(gòu)要求推進包括子公司在內(nèi)的各類牌照整合 、業(yè)務劃分等工作 ，實現(xiàn)業(yè)務、客戶的整體遷移合并。
