界面新聞?dòng)浾?| 楊志錦
界面新聞編輯 | 王姝
在有效信貸需求不足的背景下，商業(yè)銀行如何安排信貸計(jì)劃尤為市場(chǎng)關(guān)注。
界面新聞根據(jù)多家銀行高管業(yè)績(jī)會(huì)上的發(fā)言梳理發(fā)現(xiàn) ，今年中國(guó)銀行、交通銀行 、招商銀行 、興業(yè)銀行、中信銀行安排的信貸增量將高于上年 ，建設(shè)銀行 、工商銀行 、農(nóng)業(yè)銀行也表示要“合理增長(zhǎng) ”等 。
信貸多增主要由三方面因素驅(qū)動(dòng)：一是2024年商業(yè)銀行信貸普遍少增，基數(shù)較低；二是支撐信貸增長(zhǎng)的對(duì)公貸款仍有望多增；三是隨著房地產(chǎn)交易恢復(fù)及按揭貸款早償減少 ，按揭貸款有望恢復(fù)同比多增 。
這些大中型銀行體量較大 ，如果它們能夠?qū)崿F(xiàn)信貸多增，那么今年全國(guó)金融機(jī)構(gòu)的信貸增量也可能多增，即超過(guò)2024年的18.09萬(wàn)億 ，對(duì)應(yīng)的信貸增速約7%左右。
需要注意的是 ，商業(yè)銀行年初安排的信貸計(jì)劃具有多重不確定性，尤其在當(dāng)前內(nèi)外部環(huán)境劇變的情況下 。正如招商銀行副行長(zhǎng)彭家文在該行業(yè)績(jī)會(huì)上所言：“目標(biāo)最終能否實(shí)現(xiàn) ，取決于宏觀環(huán)境的變化和我們自身的安排等內(nèi)外部因素 。 ”
大行計(jì)劃穩(wěn)中有升
央行發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示 ，2024年全年人民幣貸款增加18.09萬(wàn)億元，同比少增4.66萬(wàn)億 ，這是2012年以來(lái)的首次同比少增。從上市銀行的數(shù)據(jù)看 ，2024年主要大中型銀行信貸增量相比上年均同比少增。
究其原因，一是有效信貸需求不足尤其居民部門需求不足；二是一些技術(shù)性因素導(dǎo)致信貸讀數(shù)下降 ，2024年主要受手工補(bǔ)息整改、地方債置換等因素影響 。
“過(guò)去我國(guó)貸款需求相對(duì)旺盛 ，信貸增長(zhǎng)放緩主要是受供給側(cè)約束，現(xiàn)在貸款需求指數(shù)和貸款增速同向下降 ，表明信貸增長(zhǎng)從供給側(cè)約束轉(zhuǎn)向了需求側(cè)約束 。”一位業(yè)內(nèi)專家稱。
在相對(duì)較低的基數(shù)上 ，多家銀行高管在業(yè)績(jī)會(huì)上披露的指標(biāo)顯示，今年大中型銀行新增信貸計(jì)劃高于去年 。中國(guó)銀行副行長(zhǎng)張小東在該行業(yè)績(jī)會(huì)上表示，今年中國(guó)銀行將繼續(xù)為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供有力金融支持 ，提升信貸增長(zhǎng)的質(zhì)效 ，預(yù)計(jì)全年境內(nèi)人民幣貸款增量將保持穩(wěn)中有升 。
年報(bào)顯示，2024年末中國(guó)銀行人民幣貸款和墊款總額18.51萬(wàn)億元 ，當(dāng)年增加1.8萬(wàn)億元 ，這一增量相比上年少增約5500億元，“穩(wěn)中有升 ”意味著今年中國(guó)銀行信貸增量將高于1.8萬(wàn)億。
交通銀行執(zhí)行董事、副行長(zhǎng)周萬(wàn)阜表示 ，交行確定了總量增 、結(jié)構(gòu)優(yōu) 、節(jié)奏穩(wěn)的信貸增長(zhǎng)的計(jì)劃和目標(biāo) ?？偭吭? ，即交行全年的貸款增長(zhǎng)總量要高于去年增量；結(jié)構(gòu)優(yōu)，即一方面要提高“五篇大文章 ”相關(guān)領(lǐng)域貸款的占比 ，另一方面要提升零售貸款在整個(gè)貸款中的占比 。節(jié)奏穩(wěn) ，即按照人民銀行關(guān)于貸款均衡投放的政策導(dǎo)向要求，大致安排上半年投放60%、下半年投放40%。
財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示 ，2024年交通銀行境內(nèi)行人民幣各項(xiàng)貸款余額較年初增長(zhǎng)6479億元 ，相比上年同比少增約500億元 。在“總量增”的要求下，今年交行貸款增量要高于6479億元 。
其他大行未明確提出“多增”的目標(biāo)，而是代之以“適度增長(zhǎng) ”等表述。建行稱“保持信貸合理增長(zhǎng) ” ，農(nóng)行表示“預(yù)計(jì)全年貸款總量仍將保持平穩(wěn) 、均衡增長(zhǎng)” ，工行表示“要保持較大的貸款投放和債券投資力度 ” 。
界面新聞?dòng)浾吒鶕?jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)整理發(fā)現(xiàn)，2024年工商銀行 、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行境內(nèi)新增信貸規(guī)模相比上年均少增6000億左右 ，考慮到這一基數(shù)效應(yīng)后 ，三家大行今年新增信貸實(shí)現(xiàn)同比多增是有可能的 。此外，市場(chǎng)預(yù)計(jì) ，今年年中前后首批注資大行的5000億資本金將到位 ，進(jìn)而為大行資產(chǎn)擴(kuò)張?zhí)峁┲?。
三家股份行明確具體增量目標(biāo)
股份行中，招商銀行在年報(bào)展望中就表示“根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與內(nèi)部發(fā)展目標(biāo) ，2025年本公司客戶存款 、貸款和墊款均計(jì)劃新增7%-8%。 ”
彭家文解讀稱 ，招商銀行每年貸款增長(zhǎng)安排考慮兩個(gè)方面：一是與宏觀經(jīng)濟(jì)的外部環(huán)境適配，比如與GDP的增長(zhǎng)以及央行對(duì)于社融和貸款增速的安排要適配 。二是希望貸款增速能穿越周期保持相對(duì)穩(wěn)定 。“過(guò)多的波動(dòng)本身就是一種風(fēng)險(xiǎn) ，一直以來(lái)招行貸款增速的安排相對(duì)穩(wěn)定 ，根據(jù)內(nèi)外部的宏觀環(huán)境變化略有上下。”
據(jù)界面新聞?dòng)浾呤崂?，近年來(lái)招商銀行的信貸增速目標(biāo)小幅穩(wěn)步下調(diào)，2021年 、2022年增速目標(biāo)均為11% ，2023年降至10% ，2024年降至8% 。
“去年招行貸款和墊款的增速為5.8%，如果剔除票據(jù)貼現(xiàn) ，對(duì)公貸款和零售貸款合計(jì)增速為7.8% ，跟往年相比保持相對(duì)穩(wěn)定 。今年我們希望通過(guò)自身的資產(chǎn)組織推動(dòng)以及各方面結(jié)構(gòu)的安排，繼續(xù)把貸款增速穩(wěn)定在7%-8% ，最終是否能實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)還與外部環(huán)境息息相關(guān)。 ”彭家文稱 。
如果招行貸款要實(shí)現(xiàn)7%-8%的增長(zhǎng) ，今年對(duì)應(yīng)的信貸增量在5200億左右，相比2024年多增1000多億；如果剔除票據(jù)后的貸款要實(shí)現(xiàn)7%-8%的增長(zhǎng) ，今年對(duì)應(yīng)的增量在4900億左右 ，相比上年增長(zhǎng)約200億元 。
中信銀行擬任行長(zhǎng)蘆葦則在該行業(yè)績(jī)會(huì)上分析稱，在總體配置思路上 ，中信銀行仍將堅(jiān)持適度的規(guī)模增長(zhǎng) ，重在優(yōu)化結(jié)構(gòu)。中信銀行將繼續(xù)加大信貸投放，今年全年增量安排比2024年略多，計(jì)劃增量3300億元 。
財(cái)報(bào)顯示 ，2024年中信銀行貸款與墊款總額5.72萬(wàn)億 ，相比上年增長(zhǎng)2218億元；如果扣除票據(jù)融資，增量則為2900億 。無(wú)論按照哪種口徑計(jì)算 ，招行、中信銀行今年的信貸增量都將超過(guò)上年 ，但扣除票據(jù)融資后的增量目標(biāo)更符合實(shí)際。
此外，興業(yè)銀行也透露了相關(guān)信貸安排計(jì)劃 。該行計(jì)劃財(cái)務(wù)部總經(jīng)理林舒表示 ，興業(yè)銀行預(yù)計(jì)今年貸款（不含票據(jù)）增加約4000億元 。興業(yè)銀行將從考核政策 、FTP定價(jià)等方面采取相應(yīng)措施 ，引導(dǎo)加大對(duì)符合政策導(dǎo)向的貸款投放，保障2025年?duì)I收目標(biāo)順利達(dá)成。
財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示 ，2024年興業(yè)銀行貸款余額（不含票據(jù)）5.43萬(wàn)億 ，相比上年增加近3000億，今年其4000億的信貸目標(biāo)相比上年多增1000多億。
之所以銀行要保持一定的貸款增速 ，是因?yàn)樵趦粝⒉钍照谋尘跋? ，貸款適當(dāng)增長(zhǎng)才能穩(wěn)定利息凈收入 。招行行長(zhǎng)王良表示：“保持 7%-8%的貸款增速，是因?yàn)橹挥泻侠淼馁J款增長(zhǎng)才能更好地保持凈息差的穩(wěn)定，才能以資產(chǎn)業(yè)務(wù)撬動(dòng)更多客戶 、更多資金來(lái)源 ，特別是低成本的資金來(lái)源 ，從而帶來(lái)更有價(jià)值的業(yè)務(wù) 。 ”
王良還表示，隨著利率市場(chǎng)化持續(xù)推進(jìn) ，銀行業(yè)資產(chǎn)決定負(fù)債的經(jīng)營(yíng)邏輯越來(lái)越明顯 ，資產(chǎn)業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)能力、資產(chǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展能力和優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的組織能力對(duì)銀行的持續(xù)經(jīng)營(yíng)至關(guān)重要。
對(duì)公支撐+個(gè)貸恢復(fù)
從結(jié)構(gòu)上看，銀行信貸業(yè)務(wù)主要分為對(duì)公 、零售兩大類 ，分別向企業(yè) 、居民發(fā)放貸款 ?！白罱鼛啄曛毋y行貸款投放的主要是對(duì)公貸款 ，對(duì)公也是監(jiān)管政策的主要發(fā)力點(diǎn) 。”某股份行資產(chǎn)負(fù)債部人士表示。
展望2025年，大中型銀行信貸增長(zhǎng)主要來(lái)自于對(duì)公支撐及個(gè)貸恢復(fù) 。交通銀行副行長(zhǎng)殷久勇表示 ，交通銀行全年安排的對(duì)公貸款增量是4800億 ，這一增量目標(biāo)相比上年實(shí)際完成數(shù)增長(zhǎng)400多億 。
張小東表示，今年中國(guó)銀行新增貸款中預(yù)計(jì)仍會(huì)以公司類貸款為主 ，將加大“五篇大文章 ”“兩新 ”“兩重”、民營(yíng)等重點(diǎn)領(lǐng)域信貸支持力度 ，實(shí)現(xiàn)相關(guān)貸款增速高于各項(xiàng)貸款平均水平。
股份行方面，今計(jì)中信銀行劃對(duì)公信貸增量2700億，相比上年實(shí)際完成數(shù)增長(zhǎng)近600億元；興業(yè)銀行對(duì)公信貸預(yù)計(jì)增長(zhǎng)3000億 ，相比上年增長(zhǎng)近300億元 。
與對(duì)公貸款的強(qiáng)勢(shì)崛起不同 ，零售貸款則較為疲弱 。隨著近年來(lái)房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)整、居民就業(yè)收入預(yù)期惡化 、提前償還按揭貸款等多重因素影響，個(gè)人貸款增量呈現(xiàn)同比少增的態(tài)勢(shì)。
央行數(shù)據(jù)顯示 ，2024年住戶貸款增量2.72萬(wàn)億 ，相比上年少增1.6萬(wàn)億，相比峰值少增5萬(wàn)億 ，成為拖累信貸增長(zhǎng)的主要因素 。從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)看 ，一些上市銀行個(gè)人貸款余額下降（增量為負(fù)），即便個(gè)人貸款余額增長(zhǎng)的上市銀行 ，其增量也非常低 。
展望2025年 ，一些上市銀行預(yù)判個(gè)貸有望恢復(fù)增長(zhǎng)，一方面基數(shù)較低 ，另一方面房地產(chǎn)市場(chǎng)交易恢復(fù)帶動(dòng)房貸申請(qǐng)?jiān)黾拥耐瑫r(shí)提前還款規(guī)模下降。
建設(shè)銀行副行長(zhǎng)紀(jì)志宏介紹 ，去年四季度建行個(gè)人住房貸款日均受理環(huán)比提升73%，同比提升35%。今年以來(lái)，受理 、投放延續(xù)良好勢(shì)頭 ，為全年貸款穩(wěn)健增長(zhǎng)打下良好基礎(chǔ) 。
紀(jì)志宏還介紹 ，存量房貸利率調(diào)整后，新舊房貸利差顯著收窄 ，客戶利息負(fù)擔(dān)減輕 ，提前還款減少 。去年四季度貸款提前回收與三季度相比環(huán)比下降6.6%，今年一季度環(huán)比繼續(xù)下降。
年報(bào)數(shù)據(jù)顯示 ，2024年末建行個(gè)人住房貸款較上年減少約2000億元 ，但在個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸、個(gè)人消費(fèi)貸增長(zhǎng)的背景下，建行個(gè)人貸款出現(xiàn)增長(zhǎng) 。不過(guò)建行并未公布今年個(gè)貸增長(zhǎng)計(jì)劃 。
中國(guó)銀行副行長(zhǎng)張小東則表示 ，今年將加大二手房貸款拓展力度 ，實(shí)現(xiàn)個(gè)人住房貸款正增長(zhǎng)。同時(shí)把握提振消費(fèi)專項(xiàng)行動(dòng)契機(jī)，實(shí)現(xiàn)非房消費(fèi)貸款同比多增 。
年報(bào)數(shù)據(jù)顯示 ，2024年中行個(gè)人住房貸款較上年減少約800億元 ，在其他非房個(gè)人信貸的推動(dòng)下個(gè)人貸款增長(zhǎng)了2000多億元 。如果今年個(gè)人住房貸款正增長(zhǎng)，那么中行個(gè)人貸款的增量將會(huì)更高。
除此之外，興業(yè)銀行 、中信銀行也披露了今年個(gè)貸增長(zhǎng)目標(biāo) ，其中興業(yè)銀行計(jì)劃增量為1000億 ，相比上年多增約850億；中信銀行計(jì)劃增量為1200億，相比上年多增約400多億元 。
