大盤能否延續上漲行情？

　　機構普遍樂觀預期后市行情

　　今年8月，中國資產大幅領漲 ，科創50指數月度漲幅高達28%，創業板指漲超24%
，上證指數漲近8%，前兩只指數漲幅均創歷史同期新高 ，上證指數在近年來同期的漲幅處于較高水平 。

　　從歷年9月的市場表現來看
，2000年以來上證指數上漲概率約50%，創業板指上漲概率略低于上證指數 ，科技100指數上漲概率較低
，800消費指數上漲概率較高，達到60%。

　　機構普遍看好后市行情
。光大證券認為 ，支撐股票市場上漲的邏輯并沒有發生變化
，市場估值目前也較為合理，并未出現明顯透支。此外 ，還有一些新的積極因素正在出現
，如美聯儲降息周期可能會開啟 、公募資金發行出現回暖 。中泰證券表示，流動性因素助力市場走牛 ，往后看，流動性有望驅動市場繼續上漲
，同時還需要基本面的配合
。

　　9月金股出爐，汽車行業獲重點推薦

　　機構發布策略觀點的同時 ，也會公布9月金股。據證券時報·數據寶統計
，截至8月29日，國金證券、國信證券和中泰證券等機構推薦110只9月金股 。

　　從行業來看 ，9月金股覆蓋24個申萬一級行業
，汽車行業個股數量最多，共計13只 ，電子
、機械設備行業各10只
，計算機、電力設備等8個行業均超過5只
。

　　6股獲2家及以上機構推薦為9月金股。中興通訊獲國信證券 、中泰證券及華泰證券3家機構推薦為9月金股 。國信證券表示，中興通訊是國內通信設備頭部企業 ，受益AI發展
，芯片側有望突破，未來盈利能力有望提升
。

　　金山辦公獲東興證券及華泰證券2家機構推薦。東興證券表示 ，金山辦公作為國內辦公軟件龍頭，成長空間廣闊
，競爭格局優異；WPS業務有望受益于信創業務修復 。疊加AI功能商業化的加速落地，公司中長期成長性有望進一步打開
。

　　另外 ，新易盛
、晶晨股份、雷賽智能等個股均獲2家機構推薦。

　　從近3個月推薦次數來看
，9月金股中，超半數獲2家及以上機構推薦為熱門金股 ，牧原股份 、東方財富
、滬電股份、金山辦公等14股獲5家及以上機構推薦 。

　　東方財富近3個月獲11家機構推薦。中泰證券推薦公司為9月金股
，該機構認為市場交投持續活躍帶動公司估值與業績共振向上
。

　　貴州茅臺近3個月獲2家機構推薦。東興證券推薦公司為9月金股，該機構表示 ，在白酒行業整體疲軟的背景下
，公司上半年凈利潤和營收保持增長實屬不易 。作為行業龍頭，公司業績穩健 ，全年銷售目標完成可期
。

　　9月金股年內平均漲幅超過40%

　　從市場表現來看
，9月金股年內平均漲幅超過40%，仕佳光子和新易盛等個股均漲超100%。

　　熱門股新易盛年內漲幅超330% 。中原證券表示 ，公司硅光模塊 、相干光模塊等研發項目取得突破，受益于全球AI基礎設施建設
，高速率光模塊需求旺盛
。

　　福達股份年內漲幅超155%，公司是國內汽車離合器及發動機鍛鋼曲軸主要生產企業之一；華銳精密年內漲幅超120% ，公司是國內先進的硬質合金切削刀具制造商。2家公司均涉及機器人概念
，均獲中泰證券推薦為9月金股 。

　　年內表現較為一般的金股主要分布在傳統行業
。比如，食品飲料的甘源食品
、紡織服飾行業的華利集團年內分別下跌36.1%、29.67%；煤炭行業的中國神華及基礎化工行業的萬華化學年內股價也均下跌。

　　從業績來看 ，9月金股凈利潤連續2年上半年保持增長趨勢 。今年上半年整體實現凈利潤近3200億元
，同比增長超20%，增幅創近3年同期新高
。其中 ，不少個股受益于“反內卷”行動或漲價
，業績迎來反轉或虧損收窄。智明達 、仕佳光子
、牧原股份今年上半年凈利潤同比增幅均超10倍 。

　　除邁威生物-U、新諾威外，年內漲幅超過100%的9月金股上半年均實現盈利。仕佳光子今年上半年凈利潤2.17億元 ，同比增長超17倍；新易盛今年上半年凈利潤同比增長超350%
。

　　20只金股績優且滯漲

　　據數據寶統計
，年內跑輸所屬行業指數漲幅，且機構一致預測公司2025年 、2026年凈利潤增幅持續超過20%的9月金股共有20只。

　　20股主要分布于電子、計算機
、機械設備、汽車等行業 。捷捷微電年內漲2.06% ，所屬電子行業年內漲幅超38%；星宇股份年內下跌8.44%，所屬汽車行業年內漲幅超22%
。

　　奧來德 、恒玄科技
、華大九天獲機構一致預測2025年、2026年凈利潤增幅均有望超35%
，3股年內均大幅跑輸所屬行業指數。