8月6日，市場全天震蕩走高 ，三大指數小幅上漲
。截至收盤
，滬指漲0.45%，深成指漲0.64% ，創業板指漲0.66%。

　　板塊方面
，PEEK材料、軍工 、人形機器人
、光刻機等板塊漲幅居前，中藥、西藏 、創新藥
、旅游等板塊跌幅居前 。

　　全市場超3300只個股上漲 ，近百股漲超9%
。滬深兩市全天成交額1.73萬億元
，較上個交易日放量1380億。

　　這兩天，不少股民正經歷一種甜蜜的煩惱 ，我們稱之為“對上漲的恐懼
” 。

　　上周滬指回調至20日線
，看似要破位了，但大金融及時出手 ，3600點失而復得；今天，滬指再創收盤新高
，逼近上周三的盤中高點（3636.17點）
。

　　可能還有人以為，這又是“漲指數不漲個股” ，殊不知上周五以來
，市場已經連續4天超3000家上漲。

　　并不是說“畏高 ”或保持謹慎有錯，但4月7日以來的這波行情已反復證明：

　　擺脫“震蕩市
”思維 ，轉換到“牛市”思維
，順應市場趨勢，或許有望為自己帶來更多超額收益 。

　　53只個股創歷史新高

　　來自這些板塊

　　據我們的小伙伴統計 ，伴隨昨日滬指站上3600點
，全市場有53只個股漲停，其中6只股價創歷史新高
。

　　而今天 ，這方面的數據變得更為夸張。

　　數據顯示
，截至收盤，53只個股創下歷史新高 。在77只漲停個股中 ，創下歷史新高的個股也有11只
。

　　從行業/概念分布來看，顯然這些個股多數來自今天領漲的熱門板塊。包括但不限于：

　　（1）人形機器人

　　PEEK材料、減速器 、機器視覺
、電機制造等人形機器人上游產業相關板塊今天紛紛延續強勢 。

　　消息面上
，由中國電子學會、世界機器人合作組織共同主辦的“2025世界機器人大會 ” （2025年8月8日至12日）今天正式開幕，將有200余家國內外機器人企業的1500余件展品集中亮相 ，首發新品超100款。

　　有媒體盤中報道稱
，英偉達公司將深度參與2025世界機器人大會，發表主題演講并與銀河通用 、宇樹科技
、中堅科技等機器人生態合作伙伴 ，展示在物理AI與通用機器人領域的布局
。

　　另一方面
，上海市人民政府辦公廳今早印發了《上海市具身智能產業發展實施方案》。《方案》提到，按照“模型驅動、應用示范 、群鏈協同、開源生態
”的總體思路 ，通過布局重大技術攻關
、建設典型應用示范、構建產業特色集群 、打造開源優質項目
，到2027年，實現具身模型
、具身語料等方面核心算法與技術突破不少于20項；建設不少于4個具身智能高質量孵化器 ，實現百家行業骨干企業集聚、百大創新應用場景落地與百件國際領先產品推廣
，具身智能核心產業規模突破500億元 。

　　此后，8月14日至17日 ，全球首個以人形機器人為核心的綜合性盛會——“世界人形機器人運動會”，將在北京國家速滑館（“冰絲帶 ”）啟幕
。

　　銀河證券認為
，應用場景是具身智能產業化的最大突破點之一，應用場景的差異化也會影響到各上游的技術路線走向 ，落地能力極強的企業有望獲取產業鏈主導而享受更高的彈性。

　　值得注意的是
，近期暴漲 、昨日復牌漲停的上緯新材，短線來看可能完成了其帶動機器人概念的“使命
” ，午后封死跌停 。

　　昨日上交所發布通報顯示
，部分投資者在交易該股過程中存在影響市場正常交易秩序
、誤導投資者正常交易決策的異常交易行為，上交所依規對相關投資者采取了暫停賬戶交易的自律監管措施
。

　　（2）軍工裝備

　　國防軍工股今天繼續走強 ，軍貿概念、軍民融合 、軍工信息化
、大飛機等多個細分板塊指數創歷史新高。

　　中信建投表示
，軍工板塊基本面開始加速回暖，2025年上半年各類催化劑特別是訂單公告有望持續兌現 。同時 ，商業航天、低空經濟等新域新質方向下半年可能受商業火箭發射等事件影響產業加速發展
。

　　（3）液冷服務器

　　消息面上
，根據IDC（國際數據公司）發布的數據，預計2025年至2029年 ，中國液冷服務器市場年復合增長率將達到約48%，2028年市場規模將達到約162億美元。

　　行業方面
，2025年二季度，北美四大互聯網廠商資本開支總計958億美元 ，同比增長64%
，持續保持高增態勢，并對后續季度以及全年展望樂觀 ，谷歌和Meta上調今年指引
，亞馬遜表示二季度資本開支可代表下半年單季度資本開支水平，微軟預計下季度（2026財年第一財季）資本開支超過300億美元（對應同比增長超過50%） 。

　　中信建投證券表示 ，2025年是英偉達AI芯片液冷滲透大幅提升的一年
，同時隨著單芯片功耗的提升，后續液冷市場規模有望明顯增長
。而隨著ASIC機柜方案逐步采用液冷以及國內廠商超節點方案的推出 ，液冷在ASIC市場以及國內市場的滲透預計也將快速提升
，進一步打開市場空間。建議重視液冷板塊 。

　　該機構認為，AI帶動的算力行業需求強勁 ，持續推薦算力產業鏈，包括北美鏈和國內鏈
，建議持續重視。

　　接下來的思路？

　　值得注意的是，截至昨日（8月5日） ，A股兩融余額已經達到了20002.59億元
，再次突破2萬億元
。回顧歷史可以發現，上一次兩融余額達到2萬億“盛況” ，還要追溯到2015年5月20日
，彼時正值一輪大牛市。

　　中金公司分析稱，自2024年9月以來 ，A股融資融券余額上升
，接近2015年的高點 。但相比2015年，當前股市總市值已大幅增長 ，融資融券余額與股市自由流通市值之比仍然處于相對較低的位置
。如果政策力度加大
，尤其是在解決債務和改善資產負債表方面的政策力度加大，市場情緒仍有改善的空間。

　　展望后市 ，還有不少券商認為行情還會延續 。

　　太平洋證券昨日研報指出，目前看中長期的上漲趨勢并未打破
。

　　一是最近的政策傾向不斷透露出未來財政支出的方向正逐步轉向居民端發力
，這是未來經濟恢復潛力的基礎。

　　二是7月的政治局會議對海外風險的定調較4月份更為樂觀，中美貿易談判達成樂觀結果仍是大概率事件 。

　　三是技術層面各大股指呈現多頭形態
。

　　興業證券認為 ，新一輪行情隨時可能啟動。經歷6月下旬以來的持續上漲
，上周后半周市場波動放大 、指數有所回落，也引發了部分投資者做多情緒的動搖 。興業證券稱 ，不必因為短期行情的休整就改變對本輪大行情趨勢的基本判斷
。支撐本輪行情的核心邏輯依然未被破壞
，并且，后續依然有較多提振市場信心的潛在催化 ，新一輪行情隨時可能啟動。當前市場對于有利于風險偏好的政策和事件反應愈發積極
，這些重要事件很可能就是新一輪股市向上的信號 。